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DFI怎么样上升?它将怎么样进步?

08-06 动态
Yearn.Finance立志成为以太坊生态系统中一众创收商品的入口

yfi的诞生与兴起

在7月16日之前,这一年是一个容易的去中心化的金融信贷合并,旨在优化用户盈利能力。该公司管理着800万USD的资产,自1月份上市以来,其流动性提供商的年收入总和为10.58%。但非常重要的是,它不发布令牌。

第二天,7月17日,所有都变了。quot;渴望财务quot;的开创者安德烈·克朗杰(Andre cronje)发表了一篇名为quot;yfi quot;的博客文章。为了渴望财务协议的控制权转移给他的用户,cronje为用户拟定了一个计划,通过向曲线和平衡器池提供流动性来获得yfi。这可能是多年来首次真的的媒体发布会,当时克朗杰没将yfi代币出售给自己,并放弃了任何OKEX交易平台轮筹资、团队分配、预挖矿等。所有yfi令牌都分配给渴望财务协议的用户。

几个月后,一种所谓的quot;完全无用的代币quot;的总市值达到了6.7亿USD,并带动了一个价值7.7亿USD的quot;农业产业(高达近10亿USD)。它每年为代币持有者带来2000万USD的收入。

Yfi展望

或许没什么项目比yfi更合适反映高产农业的进步。现在,yfi天天提供730万USD的流动性勉励,每年提供26亿USD。Yfi搭上了产量农业的顺风车。

然而,尽管yfi现在在产量养殖范围处于领先地位,但它并非唯一一家角逐quot;产量派的公司。市场不只存在一些(常常遭到质疑)的分歧,而且APY.财务新的产量农业聚合器和资产管理平台,如SETV2,也将加剧角逐。除此之外,如前所述,现在的收益率农业不会永远持续下去。投机者最后将停止购买尽量多的新代币,这将致使更低的回报。虽然年计划中保险、外汇、杠杆和清算商品的成功推出,可能会使yfi的收入出处多样化,并为yfi持有人提供期权价值。

现在,yfi仍然是去中心化治理中最让人兴奋的实验之一。yfi的推出创造了一个庞大、多元和热情的社区,他们对协议的成功很有兴趣。因为cronje的专业精神和领导能力,今年的商品发布速度让人印象深刻。极少有协议能像今年一样飞速推出新品。然而,虽然今年的形势相对稳定,但挑战者正在进入市场,假如year想推出很多新品,风险远远不是零。这个新社区是不是能在将来几个月继续发挥其魔力,使所有利益有关者都能受益,还有待察看。

市场趋势

年收益率农业策略是很成功的,已经开始认真推进市场的进步。要知晓,yearamp;s Vault不只智能化了用户的方案,而且还统一了它们。因此,有的用户会供应代币,有的用户会由于喜欢持有或不支付煤气费而持有代币。最好是说,所有些yvault用户都在做一件事。当此事件是代币的系统销售时,将对代币管理资产产生重大影响。近期的一个例子是cream,这是一个基于compound的去中心化贷款协议,它近期启动了一个流动性挖矿计划。自yfi金库推出以来,金库不断增持奶油,并通过供应收益获得额外的yfi。从本质上讲,这一方案得益于奶油投机者,他们拍卖新收到的奶油代币并将其出售给yfi。

下面的ycrv存储库从内部展示了该过程。这个仓库有一些区别,但普通的逻辑是一样的。用yfi代替ycrv,用奶油代替yfi,图片会很相似。

伴随yvaults的推行,只须这一趋势继续下去,年制将从所有最挣钱的高产农业中获得愈加多的总收益。所以问题是,这是可持续的吗。

资本流动

Yfi是一个具备挑战性的项目。它的主要商品是early和vaults,与路线图中保险、交易平台买卖、杠杆、风险资本和清算范围的很多不同商品。除此之外,代币模正在开发德尔福数字和挑战,一家咨询公司。然而,知道yfi现在怎么样从其两个主要商品赚取收益和保险库中挣钱是非常重要的,由于它们提供了对其将来(从经济角度)的洞察。

经济非常简单。Yfi收取其管理资金的5%,假如用户提取现金,则收取0.5%。提款费适用于ean和Vault商品,而管理费仅适用于Vault商品。尤其是对于存管商品,每次提现时都会收取成本(将处置后的资产供应回基础资产)。经yip-36批准后,确定每年将部分系统本钱用作营运资金,并将系统本钱的100%存入其金库。叶国强称,财政部需要保持等于50万元人民币的缓冲资金,所有拨给yfi的剩余奖励都将放入管理池。

作者:Jeffrey Hancock

渴望。金融立志成为ETH生态系统创收商品的切入点

在不到3个月的时间里,年金从一个相对默默无闻的信用媒人成长为去中心化的金融市场的主要推进者之一,其资本规模达到6.7亿USD(峰值超越10亿USD),并处于当今行业最受青睐的趋势——产量养殖的核心地位。年在产量农业中的主导地位是这样让人信服,以至于有人把它作为产量农业指数。伴随yfi的兴起,yfi的将来价值、影响、风险和机会可以考虑。

持续性

year之所以可以产生这样高的现金流,主如果由于它的盈利能力特别高。高收益率是有缘由的。究其缘由,是有协议炒作热情支持的流动性挖矿策略。quot;农民之所以能获得三位数甚至更高的quot;收益率,是由于投机者继续在交易平台购买新代币。简言之,投机者为quot;的产量买单,quot;是农民从quot;获得的。

现在还不了解对高产农业的热情会持续多长时间。它可能会持续到明年将来,或者可能在一夜之间结束。然而,一旦利息降低,代币持有人将需要找到更多的资金出处。这可能是因为增加资产管理规模以弥补quot;收益率较低的quot;,或是增加商品以为年度系统提供其他收入出处。对yfi代币持有人来讲,同样要紧的是目前的年用率。一年5%的成本意味着所有去中心化的金融协议中最高的费率。考虑到提供给资本提供者的价值年,该成本可能是适当的。就连克朗杰本人也觉得,yfi代币持有人不会容易地从资本提供者那里获得利益。

除此之外,在现行规范下,year不支付策略作者的工作成本。他们的公司不喜欢他们的资金投入组合经理。假如year是一个去中心化的资产管理平台(与无目的/套利导向的智能化管理平台相比),它最后将不能不补偿方案开发者,从而致使本钱增加。

农业产业化收益率

很长时间以前,compound启动了一个流动性挖矿计划,投机者蜂拥而至,称之为去中心化的金融农业革命。容易地说,令牌分发就是对用户进行挖矿的过程。流动性挖矿的目的是分配协议的控制权并鼓励其实行。社区引入quot;高产农业quot;这个词,是由于用户把我们的资金投入到工作协议中去拿代币,与农民在田间劳作获得收成形成鲜明对比。

在复合挖矿开始后的几周内,产量农业相当容易。你将你的资本资金投入于几个协议中的一个,这部分协议提供了流动性交换的勉励,并开始赚取代币。产量耕作的第一阶段像人工种田的阶段。用户需要在手工输入资本之前概念和理解每种方案。但伴随愈加多的协议运行流动性挖矿程序,产量耕作变得愈加复杂,并且这个过程对于很多用户来讲也变得愈加复杂。除此之外,因为ETH区块链拥堵,GAS FEE用大幅上涨,很多散户资金投入者不再参与产量养殖。什么时间渴望财务伴随V2(第二版)协议的发布和yvaults的引入,所有都改变了。

伊沃效果最好的思维方法是呈现一个双向的市场,一方面是资金提供者,另一方面是方案开发者。政策拟定者分配用户的资本,资本提供者选择他们想要用的方案。这部分方案为用户达成了农业的智能化回报率。伴随yvaults的推出,潜在的农民目前仅需把钱存入yvaults,他们的资金将自动分配给最好方案。quot;vaults quot;不只减少了用户试图知道不同产量耕作的可能性所面临的风险,而且还通过与池中的其他资金提供者推荐,减少了他们对GAS FEE用的担心。因此渴望财务已成为业内回报率最高的农业项目。只有成熟的用户才能参与过去。

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推行一周内,财政部累计收入46.3万USD,每年超越2100万USD。根据当时3.9亿USD的市值计算,这意味着市盈率约为20倍。考虑到协议除去财务部门的收入外没任何本钱,也可以将其视为一种市盈率。

Yfi的市盈率意味着,假如所有Yfi持有人都入股,他们将获得约5%的年化回报率(只有参与公司治理池的Yfi持有人获得现金流)。因为现在约有12%的yfi被放入池中(非常大一部分yfi被放置在其他池中),yfi参与者可以获得约40%的年化收益率,这意味着本益比是2.4倍。最好将这部分比率理解为一个范围。现在,参与管理资金池的yfi持有人可以获得约40%的年化收益,但假如每一个人都参股,他们将获得约5%的年回报。5%可以被视为基于目前价格和每块代币收益的限制。

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